目前，對上市公司與私募基金合作設立併購基金的監管，主要是證券交易所的信息披露要求。通過加強信息披露要求，防範利益輸送、內幕交易、市場操縱、虛假陳述等違法違規行為。從交易所發出的問詢函看，併購基金投資領域與上市公司主營業務是否存在協同效應、投資失敗或虧損風險、內部管理風險等也是重點關注領域。

　　

作為併購重組市場的創新模式，「PE+上市公司」模式的發展頗受各方關注。

　　

近幾年，我國上市公司併購重組活躍，資本市場已經成為併購重組的主渠道。相關數據顯示，按全市場口徑統計，2013年上市公司併購重組交易金額為8892億元，2016年已增至2.39萬億元，年均增長率達41.14%，居全球第二位。2017年前10個月，全市場實施併購重組超過2000家（次），上市公司併購重組在加快國有經濟布局優化、結構調整、戰略性重組方面的主渠道作用日益彰顯。

　　

隨着上市公司併購重組的快速發展，上市公司併購基金也實現爆發性增長，其中，PE（私募股權投資）聯合上市公司的「PE+上市公司」模式的興起格外引人矚目。

　　

業內人士表示，「PE+上市公司」模式作為市場的創新模式，有利於促進併購重組市場化發展，有效整合各類市場資源，促進上市公司積極利用併購重組實現產業轉型和升級。同時，併購基金通過外部融資，可放大槓桿，有利於提高資本運作效率。但需要注意的是，作為一種創新模式，其仍然處於探索階段，尚不成熟，部分併購基金利用「PE+上市公司」投資模式，單純是以抬高上市公司股價為目的，還有的併購基金容易出現內幕交易、市場操縱、利益輸送等道德和法律風險。